英伟达 GTC 柏林大会聚焦物理 AI，国内智驾与机器人概念股受关注

当地时间10月20日至22日，英伟达GTC大会在德国柏林举行。据官方介绍，大会将聚焦加速计算、智能体AI、物理AI、机器人、开源模型、AI基础设施等方向。

物理AI指能够在物理世界运行并与现实环境交互的人工智能系统，可在真实世界完成感知、判断与动作反馈。国联民生证券认为，物理AI有望成为人工智能的重要发展方向，适用于自动驾驶、工业、医疗等多个领域。

大会聚焦哪些方向

从官方给出的议题设置看，物理AI与机器人被单独列出，与加速计算、开源模型等基础性方向并列，显示这两条线在本届大会中的分量。

大会会期为三天，地点在德国柏林。证券之星在会前发布的梳理文章将本届大会与国内智驾、机器人相关标的联系起来，认为物理AI是值得跟踪的议题方向。

这一界定把感知、决策与执行连成闭环，对系统的实时性和硬件协同提出了要求。

该机构给出的应用范围横跨交通、制造与医疗，意味着物理AI的落地场景并不限于单一行业。

在智驾与机器人交叉布局的企业中，小鹏汽车已推出多款车型，智驾侧第二代VLA大模型已量产推送；机器人方面发布了IRON，全身76自由度，单手21自由度，搭载3颗自研图灵AI芯片，端侧算力2250 TOPS，供应链85%以上与小鹏汽车业务重合。

拓普集团把底盘平台与机器人执行器归为同一套精密制造能力的复用：闭式空悬已量产供货赛力斯、小米、理想、极氪、比亚迪等；机器人侧直线执行器、旋转执行器、灵巧手电机已进入小批量交付，躯体结构件、足部减震器、电子柔性皮肤同步推进量产，机器人部件产业基地首期基本建成。

均胜电子定位汽车与机器人双Tier1，具备L2至L4智驾产品矩阵并获国内外车企智驾定点；机器人方面已推出灵巧手、AI头部总成、具身大脑、中央控制器、固液混合电池全链路，具身端侧物理AI平台已向国内机器人公司量产，并为北美头部客户交付机器人部件。

三花智控以热管理泵阀与机电执行器同源外溢：汽车侧为新能源车热管理系统一级供应商，机器人侧将阀泵电机能力用于旋转执行器总成与液冷散热模组，以内置液冷方案应对大功率关节温升，并作为特斯拉汽车供应链多年伙伴进入Optimus关节模组环节。

地平线机器人将自身定位为面向物理AI时代打造机器人开放计算平台，核心是国产智驾芯片平台，并通过孵化地瓜机器人公司拓展机器人赛道；其征程系列车规级计算方案覆盖基础ADAS至高阶城区辅助驾驶全场景，累计出货破1500万套。

双环传动汽车侧为新能源电驱齿轮第三方龙头，配套比亚迪、大众、采埃孚、舍弗勒、博格华纳等；机器人侧由控股子公司环动科技承接，RV、谐波及行星减速器已实现3至1000KG工业机器人所需精密减速器全覆盖，配套国内一线机器人客户，减速器已进入量产爬坡。

禾赛科技以激光雷达、Kosmo空间智能平台与机器人动力模组为产品矩阵，覆盖机器人感知、理解、执行全链路；机器人客户包括宇树、荣耀机器人、银河通用等，2026年4月首次展示空间智能AI硬件产品Kosmo及机器人动力模组这一新战略方向。

国联民生证券的判断集中在物理AI的发展空间上，认为其有望成为人工智能的重要发展方向，并可在自动驾驶、工业、医疗等领域落地。这一表述把物理AI放在长期方向的层面，而非短期主题。

从上述梳理看，相关企业多沿两条路径切入：一是把汽车业务中的精密制造、热管理、减速器等能力复用到机器人部件；二是以芯片、激光雷达等计算与感知产品同时服务智驾和机器人。物理AI概念与这些既有业务之间的对应关系，构成了券商梳理相关标的的主要依据。