英伟达在华 AI 芯片份额趋近于零，国产算力加速填补空白

受美国对华出口管制持续收紧影响，英伟达在中国高端AI芯片市场的份额已从一度超过95%降至趋近于零。旗舰GPU禁售、降配版产品被堵、特供版H20遇冷，正规分销渠道基本被切断，英伟达已在营收指引中假设中国销量为零。

英伟达退出留下的市场空间正被国产算力填补。华为昇腾系列、海光信息DCU、寒武纪思元等芯片在特定场景形成竞争力，百度、腾讯等头部企业已大规模部署国产集群，调查显示中国企业未来12个月计划将46%的AI加速器预算投向本土产品。

份额为何归零

英伟达在中国市场的溃败，被来源归结为地缘博弈与出口管制政策叠加的结果，而非技术竞争力下滑。自2022年以来，美国商务部工业与安全局持续收紧对华半导体出口限制：先是直接禁售A100、H100等顶级旗舰GPU，随后封堵为规避管制而推出的A800、H800等降配版产品，近期又对亚洲客户实施严苛的“白名单”穿透式审查。

在这一链条下，英伟达面向中国市场的正规分销渠道已被切断。来源指出，对中国大型云服务商而言，采购英伟达芯片的合规风险已远超其商业价值，不得不转向其他方案以保障算力供应稳定。此前，从BAT等头部互联网平台到国家级超算中心，再到金融、医疗、自动驾驶等行业的AI训练集群，多依赖A100、H100系列芯片与CUDA生态构建算力底座。

黄仁勋在财报电话会上表示，未来几个季度将按中国市场销售为零的预期进行规划。来源认为，这相当于英伟达主动承认在中国先进AI市场暂时失去话语权。

特供版H20遇冷

为尽可能保留中国市场份额，英伟达曾推出专为中国定制的H20芯片，但这款算力大幅缩水的产品未达预期。来源称，H20的AI训练性能较前代产品严重下降，无法满足中国头部大模型厂商的高性能需求。

更关键的是政策不确定性。来源指出，由于美国管制政策存在变数，中国企业不愿将巨额资本开支押注在一款随时可能断供的产品上。最终H20也遭遇审批受阻和出货停滞，英伟达随之在营收指引中假设中国销量为零。

来源还提到，英伟达曾试图为基于Blackwell架构的对华定制版本争取出口许可，但这一努力目前尚未改变其在华核心产品销售近乎停滞的现实。

国产芯片补位

英伟达退出留下的市场空间，正被本土厂商填补。来源称，以华为昇腾系列为核心的国产AI芯片在算力性能上已逐步逼近英伟达A100水平，尤其在集群组网能力上实现关键突破。昇腾910B及后续迭代的910C芯片，单卡运算性能超过英伟达专为中国定制的H20，配套的全栈软件生态如CANN算子库也在持续完善，降低了企业从海外平台迁移的技术成本和时间成本。

除华为外，海光信息的DCU芯片、寒武纪的思元系列芯片也在特定场景中展现出竞争力，为企业提供多样化选择。百度、腾讯等头部企业已大规模部署华为昇腾集群用于大模型训练，字节跳动等公司也在积极测试和导入国产芯片方案。

彭博行业研究的调查显示，中国企业未来12个月计划将46%的AI加速器预算投向本土产品，而当前这一比例约为30%。来源认为，头部客户的示范效应激活了国产AI芯片产业链生态，带动更多中小企业跟进。

黄仁勋的表态

即便在华芯片销售近乎停滞，黄仁勋仍在公开场合反复强调中国市场的战略价值。来源称，他直言中国是全球规模最大的AI市场之一，拥有数量庞大的AI开发者群体，其AI芯片市场规模有望从当前约500亿美元扩张至数千亿美元级别；美国企业若被排除在外，将错失这一增长潜力巨大的市场。

在行动上，黄仁勋一边与美国政府沟通，希望为定制版GPU争取出口许可，一边在全球其他地区加速铺开AI基础设施建设，试图用欧美、中东等市场暂时弥补中国缺口。

来源同时指出，失去占其历史营收20%以上的中国市场，意味着英伟达需要更依赖北美和全球其他地区的云服务商来消化产能，增长空间受到明显限制。

重返市场的变量

来源认为，英伟达能否重返中国市场受三个变量制约。政策层面，未来几年美国是否会适度调整对华高端芯片出口政策，是决定其回归可能性的关键前提。技术层面，英伟达能否在保持全球领先架构优势的同时，研发出兼顾性能、功耗与合规要求的定制化产品，而非简单推出性能缩水芯片，将直接影响其竞争力。

市场层面的制约同样明显：若国产芯片已在云厂商、大模型公司及政企场景形成稳定的生态闭环，即便英伟达获准回归，其市场空间也会被大幅压缩。

综合来看，来源判断英伟达短期内在中国市场实现全面翻盘的概率极低，更现实的路径是逐步恢复中低端或特定细分领域份额，难以重现过去占据95%高端GPU市场的地位。若政策出现边际缓和，英伟达更可能以与国内云厂商、ICT巨头及生态伙伴深化合作的方式参与中国市场，从硬件供应商转型为生态参与者。

要点

• 英伟达曾占中国高端AI芯片市场95%以上份额
• 特供版H20性能缩水且面临断供风险，出货停滞
• 英伟达营收指引已假设中国销量为零
• 中国企业未来12个月计划将46%的AI加速器预算投向本土产品
• 黄仁勋称中国AI芯片市场规模有望从约500亿美元扩张至数千亿美元