乘联分会：10月乘用车零售同比降27.1%，新能源渗透率67.5%创新高

乘联分会11月9日发布2026年10月全国乘用车市场分析。10月全国乘用车市场零售164.3万辆，同比下降27.1%，环比增长1.5%；1至10月累计零售1497.8万辆，同比下降22.3%。在零售承压的背景下，出口表现强劲，10月乘用车出口（含整车与CKD）92.8万辆，同比增长68.5%，占厂商销量的35%。

新能源方面，10月新能源乘用车零售110.9万辆，同比下降13.7%，但零售渗透率攀升至67.5%，批发渗透率达67.3%，均创历史新高。新能源乘用车出口58.2万辆，同比大增144.7%。

零售与出口分化

10月乘用车市场呈现国内零售与海外出口明显分化的格局。乘联分会数据显示，10月全国乘用车厂商批发263.3万辆，同比下降10.2%，环比增长3.3%；由于出口大幅增长，批发同比增速比零售增速高出16.9个百分点。10月乘用车生产265.4万辆，同比下降10.1%，环比增长2.4%。

出口成为支撑车企销量的关键变量。10月乘用车出口占厂商销量的比例达到35%，而2025年同期为19%。乘联分会认为，出口结构呈现明显的“中低价主流车型”特征，主打性价比和规模化优势的自主品牌在出口拉动下销量韧性更强，而依赖高端或纯燃油车型的车企承受更大压力。

从库存看，10月厂商批发低于生产2.1万辆，厂商月度国内批发高于国内零售6.3万辆。今年去库存特征突出，1至10月总体乘用车行业库存下降60万辆，2025年同期下降10万辆，2024年同期下降94万辆。

新能源渗透率创新高

新能源乘用车零售渗透率升至67.5%，较去年同期提高10.5个百分点，环比提高0.5个百分点；厂商批发渗透率为67.3%，较2025年10月提升12个百分点，两项指标均创历史新高。乘联分会指出，秋季新能源渗透率本应季节性走平，但今年持续突破新高。

分品牌看，10月自主品牌中的新能源车零售渗透率达84.8%，豪华车中为19.4%，主流合资品牌仅上升到19.7%。批发口径下，自主品牌新能源渗透率为77.1%，豪华车为48.4%，主流合资品牌升至20.7%。

生产与批发方面，10月新能源乘用车生产183.5万辆，同比增长10.9%，环比增长10.7%；批发销量177.2万辆，同比增长9.8%，环比增长6.2%。1至10月新能源乘用车累计生产1325.2万辆，同比增长9.9%；累计批发1322.3万辆，同比增长9.5%。

从车型结构看，10月纯电动批发119.2万辆，同比增长18.2%；狭义插混42.7万辆，同比下降10.8%；增程式15.2万辆，同比增长19.9%，环比增长31.3%。乘联分会提到，小米与零跑的强势增长推动10月增程市场环比走强。

出口结构与车企表现

10月新能源车占乘用车出口总量的62.8%，较去年同期提高20个百分点。其中纯电动占新能源出口的61.7%，A00加A0级纯电动车占纯电动出口的56.4%，去年同期为42.1%。狭义插混占新能源出口的33.7%，增程占4.6%。

分企业看，10月新能源出口较多的企业包括比亚迪汽车165194辆、奇瑞汽车83843辆、吉利汽车80119辆、特斯拉中国59012辆、上汽乘用车42030辆、长安汽车30343辆、零跑汽车21132辆、上汽通用五菱16866辆、小鹏汽车13326辆、广汽埃安12150辆、长城汽车12029辆。部分自主品牌CKD出口占比较高，长城汽车为31.1%，上汽通用五菱为41.9%，上汽乘用车为27.6%，零跑汽车为8.0%。

批发端，10月新能源月度批发销量突破万辆的厂商有23家，占新能源乘用车总量的95.5%。其中比亚迪汽车482610辆、吉利汽车211240辆、奇瑞汽车133890辆、零跑汽车103025辆、长安汽车99494辆。国内新能源零售突破2万辆的品牌包括比亚迪汽车250301辆、吉利汽车131708辆、零跑汽车83573辆、长安汽车68925辆、上汽通用五菱67696辆、小米汽车50123辆等。

乘联分会表示，10月新能源乘用车企业总体走势较强，比亚迪纯电动与插混双驱动巩固领先地位，上汽乘用车、上汽大众、上汽通用等新能源增长较强。10月新势力零售份额23.9%，同比增长1.2个百分点。

燃油车与合资品牌承压

燃油车市场收缩明显。10月常规燃油乘用车零售53万辆，同比下降45%，环比下降0.1%；其中纯燃油车同比下降51%，普通混合动力车同比增长28%。燃油车中自主品牌同比下降46%，主流合资品牌同比下降46%，豪华品牌同比下降37%。

分品牌阵营看，10月自主品牌零售121万辆，同比下降22%，环比增长7%，国内零售份额73.8%，同比增长4.8个百分点。德系品牌零售份额12.6%，同比下降1.1个百分点；日系10.2%，下降2.1个百分点；美系2.7%，下降1.1个百分点。豪华车零售11万辆，同比下降39%，环比下降34%，份额7%，同比下降1.4个百分点。

乘联分会分析，燃油车市场长期缺乏新品投放，使用成本上升，不利于首购群体购买力释放；近期油价处于高位，有色与矿端涨价，消费者购买力和购买意愿均偏低。不过合资车企也在积极破局，上汽大众、一汽大众纯电动新品销量大增，上汽通用插混成为销量主力，日系混动表现较强。

利润层面，2026年1至9月汽车行业收入80435亿元，增长2.6%，成本71627亿元，增长3.8%，利润2675亿元，下降23%，销售利润率3.3%；其中9月销售利润率1.4%，处于近4年低位。

11月市场展望

乘联分会指出，11月共有21个工作日，与去年持平，较10月多2天，有效生产时间和销售时间较长。天气转冷与农民工返乡带动县乡市场购车释放，新能源和中低端燃油车存在结构性机会；11月也是主动加库存的合理时机，但经销商信心不足、部分经销商伺机退出，渠道蓄水池功能弱化。

出口方面，乘联分会判断呈现“节奏前移、总量透支”特征。国外圣诞节前购车需求需提早运输，出货窗口集中在11月中旬前；出口退税税率下调预期与海外关税窗口收紧形成叠加激励，部分订单提前交付，短期推高出口数据的同时也透支明年一季度动能，不宜线性外推为趋势性走强。

乘联分会认为，当前车市下行属于短期政策扰动与高基数叠加的阶段性现象，并非汽车普及的基本面见顶，“大城市普及高、县乡普及弱”的特征明显，下沉县域首购需求空间依然广阔。综合看，11月车市环比温和回暖、同比降幅收窄，真正回暖取决于置换链条能否打通、消费信心能否止跌。

要点

• 10月乘用车零售164.3万辆，同比下降27.1%
• 10月乘用车出口92.8万辆，同比增长68.5%
• 新能源零售渗透率67.5%，创历史新高
• 新能源乘用车出口58.2万辆，同比增长144.7%
• 10月燃油车零售同比下降45%